文章摘要
【关 键 词】 地缘政治、半导体产业、关税政策、美国设厂、先进制程
地缘政治因素正深刻影响全球半导体产业格局，台积电近期首次在美国举行的董事会成为关注焦点。此次会议被视为应对特朗普政府潜在政策调整的关键举措，尤其是其多次提出的对进口芯片征收高额关税的威胁。台积电北美客户占比高达65%，若关税政策落地，苹果、英伟达等美国科技巨头将首当其冲，可能被迫转向第三地设厂以规避成本压力。
特朗普政府的关税主张虽被多数专家视为“雷声大雨点小”，但其核心目标直指台积电先进制程技术的本土化转移。业界普遍认为，台积电2纳米以下制程赴美生产已呈不可逆趋势，甚至经济部门高层也暗示相关布局势在必行。台积电董事长魏哲家坦言海外生产成本高昂，但客户对分散供应链的需求日益迫切。尽管美国供应链配套尚不完善，台积电仍通过引入AI制造系统等技术手段，使亚利桑那州工厂良率快速接近台湾水平。
在具体布局方面，台积电亚利桑那州厂区采用超大型晶圆厂设计，洁净室面积达行业标准的两倍，展现出长期扩张意图。目前规划的三座工厂中，第一厂已实现4纳米量产，第三厂计划2030年导入2纳米或更先进的A16埃米制程，且建设进度可能提前。厂区模型图显示预留了六座工厂的扩展空间，暗示未来投资规模或远超当前650亿美元的计划。
此次董事会除例行审议资本预算与股利政策外，重点在于应对地缘政治风险的全球战略调整。市场推测可能宣布新一轮在美投资计划，包括明确第三厂量产时间表、启动第四厂建设，甚至设立先进封装厂。同时，台积电强调将继续强化台湾本土产能，董事会也将讨论在台扩厂方案，凸显其“双轨并行”的布局思路。
面对美国供应链挑战，台积电正通过技术创新与规模效应构建竞争优势。亚利桑那州工厂不仅承载技术转移任务，更成为测试AI智能制造系统的试验场，这种技术反哺或将增强其全球生产网络的韧性。随着地缘政治压力持续升级，台积电如何平衡成本、技术与政治需求，将成为影响全球半导体产业走向的关键变量。
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【原文作者】 半导体行业观察
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